2025-Q1
GPM GESTION ACTIVA, FI
•GPM ALCYON
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-05-2712,11 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -0.06% | -0.65% | -0.4% | 3.62% | -0.87% | 1.1% | - |
2025-Q1
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
Actualmente los mercados financieros globales están atravesando un período de alta volatilidad e incertidumbre, influidos por las políticas económicas y comerciales de la nueva administración Trump en Estados Unidos, y más concretamente su nueva política arancelaria anunciada el 2 de abril de 2025 (bautizado por su administración como “día de la liberación”).
Este anuncio de fuertes aranceles a todos los países realizado por Estados Unidos, ha generado un fuerte nerviosismo en los mercados a nivel mundial, y la incertidumbre aumentará todavía más dependiendo de la respuesta del resto de países a los aranceles impuestos por Estados Unidos.
Uno de los actores claves en esta nueva guerra comercial es China, que a raíz de la nueva política arancelaria de Estados Unidos anunció a su vez aranceles del 34% sobre todas las importaciones provenientes de Estados Unidos, y que serán aplicables a partir del 10 de abril de 2025. Además, China ha impuesto restricciones a la exportación de minerales clave como tierras raras y ha añadido a varias empresas estadounidenses a una lista de control de exportaciones, limitando su capacidad para hacer negocios con compañías chinas. Estas medidas fueron acompañadas por una investigación antimonopolio contra Alphabet y declaraciones de oposición firme, calificando las acciones de Estados Unidos como una violación de las reglas comerciales internacionales. Las acciones de China marcan una escalada significativa en la guerra comercial entre ambas naciones.
Por su parte la Unión Europea (“UE”) parece decidida a proteger sus intereses sin cerrar la puerta a una solución negociada y ha combinado una respuesta de represalia "firme y proporcionada" con una oferta de diálogo y la voluntad de evitar una escalada mayor en la guerra comercial, preparándose para escenarios más agresivos. Así, frente a los aranceles "recíprocos" anunciados por Trump el 2 de abril de 2025 (20% a la UE a partir del 9 de abril), la UE ha trabajado en una respuesta coordinada, evaluando el impacto en sectores clave como el automotriz y el lujo. Además, se han explorado concesiones comerciales a Estados Unidos para evitar una escalada, aunque de momento no hay confirmación oficial de su implementación.
Igualmente, la UE está trabajando en una estrategia de diversificación estudiando fortalecer lazos comerciales con otros socios, como Canadá y China, para mitigar el impacto de las políticas de Trump.
la UE ha enfatizado su disposición a negociar con Washington para reducir tensiones, y ha advertido de que la nueva política arancelaria impuesta por Donald Trump tendrá consecuencias negativas tanto para las empresas como para los consumidores, elevando precios y afectando a cadenas de suministro globales.
No es descartable que los aranceles impuestos por Estados Unidos a nivel mundial sean una manera de intentar abrir negociaciones de manera rápida para atajar el problema de déficit comercial crónico del país.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
El patrimonio del compartimento se ha mantenido en liquidez/repos durante el periodo a la espera de que se complete el proceso de liquidación y cierre.
c) Índice de referencia.
El vehículo no tiene ningún índice de referencia.
GPM Alcyon obtuvo una rentabilidad en el primer trimestre del -1,72%. Si lo comparamos en el mismo plazo con la rentabilidad media de la letra del Tesoro con vencimiento a un año, GPM Alcyon obtuvo una rentabilidad un 2,27% por debajo, comportándose por tanto peor que las letras en el primer trimestre del año.
Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El patrimonio del fondo en el primer trimestre decreció en un 59,85% situándose en 98.968,95 euros al cierre del trimestre, y el número de partícipes disminuyó en 14 lo que supone que se mantienen un total de 16 partícipes al cierre del periodo.
Los gastos soportados durante el primer trimestre han ascendido a 1,284% del patrimonio medio del fondo. De este importe la comisión de gestión ha supuesto un 0,361% y la comisión de depósito un 0,025%. El resto de gastos soportados por el fondo, se corresponden con los legalmente necesarios para su funcionamiento (auditoría, registro…) .
La rentabilidad en este período se ha situado en el -1,72% y un 20,90% desde su constitución.
El patrimonio medio del fondo en el periodo se ha situado en los 161.155,14 euros.
d) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de los fondos de la gestora.
La rentabilidad media de los fondos gestionados de su misma categoría en el primer trimestre se sitúa en un -0,13%, por lo que GPM Alcyon ha obtenido una rentabilidad del 2,27% por debajo de la media de los vehículos de la misma categoría. GPM Alcyon se engloba dentro de la categroía Mixto Renta Variable.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
El patrimonio del compartimento se ha mantenido en liquidez/repos durante el periodo a la espera de que se complete el proceso de liquidación y cierre.
b) Operativa de préstamo de valores.
No ha habido
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
No ha habido uso de derivados. Se han usado repos como adquisición de activos temporales
d) Otra información sobre inversiones.
Inversiones dudosas
No ha habido inversiones dudosas en el periodo.
Productos estructurados
El fondo no ha invertido en productos estructurados.
Inversión en otras IIC
El fondo no ha invertido, en otras IIC.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
El fondo GPM Alcyon no tiene definido en su política de inversión un objetivo concreto de rentabilidad.
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
Para el cumplimiento del límite de exposición total de riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, en la IIC de referencia se aplica la metodología del compromiso, desarrollada en la sección 1ª del capítulo II de la Circular 6/2010 de la CNMV.
En función de esta metodología de riesgo, el apalancamiento medio durante el primer trimestre ha sido cero.
A lo largo de todo el período analizado, la IIC ha venido cumpliendo el límite máximo de exposición al riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, no registrándose ningún exceso sobre el límite del patrimonio neto de la IIC que establece dicha Circular.
El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el último trimestre, ha sido del 6,05% Al no tener índice de referencia, nos comparamos con las letras del tesoro cuya volatilidad en el primer trimestre ha sido del 0,26%.
La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicción o un límite de pérdida máxima.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
Inversis Gestión, S.G.I.I.C., S.A., ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las sociedades españolas, en las que sus IIC bajo gestión tienen con más de un año de antigüedad, una participación superior al 1% del capital social.
En general se delega el derecho de asistencia y voto a las Juntas Generales de las sociedades en el presidente del Consejo de Administración u otro miembro del Consejo. Si en algún caso no fuera así, se informará del sentido del voto en los informes periódicos a partícipes.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A.
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A.
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A.
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Las posibles consecuencias macroeconómicas y financieras de la nueva política arancelaria dependerán del nivel efectivo de medio de los aranceles impuestos y de su duración.
A este respecto, en las próximas semanas y meses la clave estará en la disposición a negociar de las autoridades de los diferentes países afectados y de la propia Administración Trump: cuanto más rápido se alcancen acuerdos que permitan reducir el nivel efectivo de los aranceles menor será el impacto negativo y los riesgos macroeconómicos y financieros asociados a esta política arancelaria.
Adicionalmente a las posibles negociaciones comerciales que pudieran abrirse, también será importante atender a la función de respuesta de otros países en términos a la adopción de medidas de estímulo al crecimiento, tanto desde el punto de vista de la política presupuestaria como de la política monetaria.
Los mercados seguirán enfrentándose por el momento a un entorno muy incierto, de marcado componente político
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000012N35 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-04-01 | EUR | 3333 € | 3.37% | Nueva |
ES0L02506068 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-04-01 | EUR | 3333 € | 3.37% | Nueva |
ES0000012K95 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-04-01 | EUR | 3333 € | 3.37% | Nueva |
ES0000012L60 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-04-01 | EUR | 3333 € | 3.37% | Nueva |
ES0000012L29 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-04-01 | EUR | 3333 € | 3.37% | Nueva |
ES0000012K53 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-04-01 | EUR | 3333 € | 3.37% | Nueva |
ES0000012J15 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-04-04 | EUR | 10.000 € | 10.1% | Nueva |
ES0000012B39 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-04-04 | EUR | 10.000 € | 10.1% | Nueva |
ES0000012A89 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-04-04 | EUR | 10.000 € | 10.1% | Nueva |
ES00000127G9 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-04-04 | EUR | 10.000 € | 10.1% | Nueva |
ES00000123C7 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-04-04 | EUR | 10.000 € | 10.1% | Nueva |
ES00000122E5 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-04-04 | EUR | 10.000 € | 10.1% | Nueva |
ES0000012N35 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0000012N35 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02506068 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0000012L60 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0000012L78 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0000012K53 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0000012K53 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0000012G26 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES00000123C7 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Derechos sobre Derivados
| Activo | Operación | Derivado | Tipo | Strike | Vencimiento | Importe | Protegida |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Constellation Software INC | C/ Opc. CALL Warrant Call Constellation 03/40 | 615 € | |||||
Investment Notes
Suscribete a mi newslleter, y encuentra muchas tesis de inversión.
Fondo
Informe
2025-Q1
Inversión
Renta Variable Mixta Internacional
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
8.186
Nº de Partícipes
16
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
11,56
Patrimonio
98.969 €
Politica de inversiónSe invertirá, directa o indirectamente a través de IIC, entre 30%-75% de la exposición total en renta variable. El resto de la exposición total se invertirá en renta fija pública o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario, cotizados o no, que sean líquidos), de emisiones/emisores con al menos media calidad crediticia (mínimo BBB-), o si fuera inferior, el rating del reino de España en cada momento. No obstante, se podrá invertir hasta el 10% de la exposición total en renta fija de baja calidad crediticia.
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total2025-Q1
0.36
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2025-Q1
0.03
Gastos
Trimestral
Total2025-Q1
1.29
2024-Q4
0.67
2024-Q3
0.66
2024-Q2
0.57
Anual
Total2024
2.48
2023
2.36
2022
1.68
2020
1.72