GPM GESTION ACTIVA, FI
•GPM MIXTO EURO
11,56 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.18% | 2.65% | 1.74% | 9.86% | 5.39% | 5.42% | - |
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
Desde el comienzo del año ya se empieza a notar la influencia que va a tener la presidencia de Trump en el devenir de los mercados y la volatilidad aumenta tras cada comentario que realiza algún miembro de su administración, bien sea para bien o para mal. La nueva política arancelaria que quiere implementar la nueva administración se lleva todos los comentarios de prácticamente todas las naciones que se ven afectadas por dichas medidas. Esto provoca una guerra arancelaria que va a afectar a la inflación puesto que van a subir los precios y provocar una contracción del PIB a nivel mundial.
En los mercados inmediatamente se traduce en alta volatilidad por temor a una recesión, tanto en las bolsas como en el mercado de bonos.
Mientras tanto la FED mantuvo tipos y el BCE bajó los tipos en 25 pb que por otra parte era lo esperado por el mercado.
Todo ello ha provocado un comportamiento notablemente mejor de los mercados europeos con respecto a los americanos que además se han visto penalizados por la irrupción de la empresa china DeepSeek y su aplicación sobre la IA, que ha hecho mucho daño al sector en el mercado americano.
Durante el trimestre también hemos estado muy pendientes del desarrollo de las conversaciones para intentar lograr la paz tanto en Gaza como en Ucrania según prometió Trump.
A pesar de todo ello, los resultados empresariales eran positivos en general lo que ha permitido que los precios se hallan mantenido hasta el cierre del trimestre.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
La gestión ha ido encaminada como siempre a preservar el patrimonio del fondo asumiendo los mínimos riesgos posibles, aunque nos mantendremos en alerta con la cartera para ir ajustando la inversión, pero ponderando el riesgo. Lo más importante es mantener el patrimonio del fondo a salvo de los posibles movimientos bruscos del mercado.
Por lo tanto, mantenemos un nivel de liquidez bastante importante a la espera de mejores momentos para arriesgar en la cartera.
c) Índice de referencia.
El vehículo no tiene ningún índice de referencia.
GPM Mixto Euro obtuvo una rentabilidad en el primer trimestre del 4,73%. Si lo comparamos en el mismo plazo con la rentabilidad media de la letra del Tesoro con vencimiento a un año, el vehículo obtuvo una rentabilidad un 4,18% por encima, comportándose por tanto mejor que las letras en el primer trimestre del año.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El patrimonio del fondo durante el primer trimestre disminuyó un 0,54% hasta 1.882.604,45 euros, y el número de partícipes disminuyó en 2, lo que supone un total de 32 partícipes a cierre del primer trimestre.
Los gastos soportados durante el primer trimestre han ascendido a un 0,528% del patrimonio medio del fondo, siendo éste de 1.891.107,61 euros.
De este importe la comisión de gestión ha supuesto un 0,432% y la comisión de depósito un 0,025%.
El resto de gastos soportados por el fondo, se corresponden con los legalmente necesarios para su funcionamiento (auditoría, registro…).
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de los fondos de la gestora.
El fondo ha registrado en el primer trimestre una rentabilidad del 4,73% mientras que la rentabilidad media de los fondos gestionados de su misma categoría se sitúa en un -0,13%. La comparativa se realiza con respecto a otros Mixtos.
INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Durante este trimestre no ha habido operaciones significativas que hayan aumentado la exposición o ventas que hayan modificado sustancialmente la cartera.
Con lo que la operativa ha sido escasa siguiendo nuestro principal criterio de proteger el patrimonio de nuestros partícipes Por todo esto, el porcentaje de inversión ha estado en torno al 40 por ciento como máximo del patrimonio del fondo.
No se han realizado operaciones con derivados para reducir el riesgo de la exposición.
Operativa de préstamo de valores.
N/A.
b) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo no ha hecho uso de instrumentos derivados.
c) Otra información sobre inversiones.
Inversiones dudosas
No ha habido inversiones dudosas en el periodo.
Productos estructurados
El fondo no ha invertido en productos estructurados.
Inversión en otras IIC
Se mantiene una posición en una IIC (5,86% del patrimonio a fin del periodo) que ya existía al en el período anterior, estando por debajo del 10% de inversiones en otras IIC.
2. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
El fondo GPM Mixto euro no tiene definido en su política de inversión un objetivo concreto de rentabilidad.
3. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
Para el cumplimiento del límite de exposición total de riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, en la IIC de referencia se aplica la metodología del compromiso, desarrollada en la sección 1ª del capítulo II de la Circular 6/2010 de la CNMV.
En función de esta metodología de riesgo, el apalancamiento medio durante el primer trimestre supuso un 0% sobre el patrimonio medio del periodo. No ha usado derivados y las IIC mantenida no le suponen compromiso.
A lo largo de todo el período analizado, la IIC ha venido cumpliendo el límite máximo de exposición al riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, no registrándose excesos sobre el límite del patrimonio neto de la IIC que establece dicha Circular.
El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el último trimestre, ha sido del 5,70%. Al no tener índice de referencia, nos comparamos con las letras del tesoro cuya volatilidad en el trimestre ha sido ceracana al 0,26%.
La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicción o un límite de pérdida máxima.
4. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
Inversis Gestión, S.G.I.I.C., S.A., ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las sociedades españolas, en las que sus IIC bajo gestión tienen con más de un año de antigüedad, una participación superior al 1% del capital social.
En general se delega el derecho de asistencia y voto a las Juntas Generales de las sociedades en el presidente del Consejo de Administración u otro miembro del Consejo. Si en algún caso no fuera así, se informará del sentido del voto en los informes periódicos a partícipes.
5. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A.
6. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A.
7. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
8. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
9. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Los mercados, a corto plazo van a depender de cómo se desarrolle fundamentalmente la guerra comercial que se ha desatado a nivel mundial.
Por otra parte, creemos que van a seguir las incertidumbres, por la actual situación geopolítica, tanto en Ucrania, como con las continuas amenazas de Rusia de extender el conflicto, así como la delicada posición en Gaza, Líbano y Siria con Irán como instigador principal en la zona.
Las políticas de Trump en E.E.U.U. ya están influyendo en el devenir de los mercados lo que genera más confusión en el comportamiento de los activos.
La actuación previsible del fondo va a ir encaminada como siempre a proteger el patrimonio de los partícipes intentando aprovechar en la medida que sea posible las oportunidades que se puedan producir en la evolución de los distintos movimientos de las bolsas, pero conteniendo los riesgos inherentes a la inversión. .
Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
ES0113900J37 | Banco Santander S.A. | EUR | 55.764 € | 2.96% | 16.73% |
ES0112501012 | Ebro Foods | EUR | 52.701 € | 2.8% | 65.94% |
ES0105066007 | Cellnex Telecom SAU | EUR | 49.245 € | 2.62% | 79.34% |
ES0125220311 | Grupo Acciona (B.Inv | EUR | 48.320 € | 2.57% | 19.18% |
ES0178430E18 | TELEFONICA | EUR | 43.540 € | 2.31% | 22.88% |
ES0173516115 | REPSOL | EUR | 36.900 € | 1.96% | 21.09% |
ES0182870214 | Sacyr Vallehermoso | EUR | 32.120 € | 1.71% | 1.76% |
ES0144580Y14 | IBERDROLA | EUR | 29.880 € | 1.59% | 25.11% |
ES0176252718 | SOL MELIA | EUR | 28.530 € | 1.52% | 93.69% |
ES0177542018 | Int.C.Airlines (IAG) | EUR | 28.071 € | 1.49% | Nueva |
ES0113211835 | BBVA | EUR | 25.090 € | 1.33% | 165.45% |
ES0165386014 | Solaria Energia | EUR | 22.671 € | 1.2% | 123.14% |
ES0132105018 | ACERINOX | EUR | 21.620 € | 1.15% | 23.74% |
ES0157097017 | Almirall SA | EUR | 19.610 € | 1.04% | 19.06% |
ES0130670112 | ENDESA | EUR | 17.150 € | 0.91% | 17.43% |
LU1598757687 | Arcelor Mittal Steel | EUR | 13.245 € | 0.7% | 60.53% |
ES0116870314 | Naturgy Energy Group | EUR | 12.860 € | 0.68% | Nueva |
ES0105630315 | Cie Automotive SA | EUR | 11.250 € | 0.6% | 59.74% |
ES0105223004 | Gestamp Auto | EUR | 10.360 € | 0.55% | 4.44% |
ES0157261019 | Lab Farm Rovi | EUR | 10.300 € | 0.55% | 18.19% |
ES0130960018 | Enagas | EUR | 9324 € | 0.5% | 13.07% |
ES0126501131 | Alantra Partners SA | EUR | 8400 € | 0.45% | 9.09% |
ES0171996087 | Accs. Grifols S.A. | EUR | 8198 € | 0.44% | 10.38% |
ES0105777017 | Puig SM | EUR | 6296 € | 0.33% | 11.75% |
ES0175438003 | PROSEGUR | EUR | 5238 € | 0.28% | 23.68% |
ES0105065009 | Talgo SA | EUR | 5123 € | 0.27% | 1.65% |
ES0167733015 | Oryzon Genomics, S.A | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0105079000 | Grenergy Renovables, | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0140609019 | CAIXABANK | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0113679I37 | BANKINTER S.A. | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0124244E34 | Corporación Mapfre | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0178165017 | Tecnicas Reunidas | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0118594417 | Indra Sistemas SA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0117160111 | Corp.Financiera Alba | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000012A89 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-04-04 | EUR | 93.000 € | 4.94% | Nueva |
ES00000122E5 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-04-04 | EUR | 93.000 € | 4.94% | Nueva |
ES0000012N35 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-04-01 | EUR | 75.000 € | 3.98% | Nueva |
ES0000012K95 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-04-01 | EUR | 75.000 € | 3.98% | Nueva |
ES0000012L60 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-04-01 | EUR | 75.000 € | 3.98% | Nueva |
ES0000012K53 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-04-01 | EUR | 75.000 € | 3.98% | Nueva |
ES0000012N35 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02506068 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0000012L60 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0000012K53 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0000012G26 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES00000123C7 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0L02507041 | SPAIN LETRAS DEL TES | 2% | 2025-07-04 | EUR | 99.411 € | 5.28% | 0.67% |
ES0L02510102 | SPAIN LETRAS DEL TES | 2% | 2025-10-10 | EUR | 83.881 € | 4.46% | Nueva |
ES0L02509054 | SPAIN LETRAS DEL TES | 2% | 2025-09-05 | EUR | 83.889 € | 4.46% | Nueva |
ES0L02508080 | SPAIN LETRAS DEL TES | 2% | 2025-08-08 | EUR | 83.856 € | 4.45% | Nueva |
ES0L02505094 | SPAIN LETRAS DEL TES | 2% | 2025-05-09 | EUR | 83.507 € | 4.44% | 0.06% |
ES0L02504113 | SPAIN LETRAS DEL TES | 2% | 2025-04-11 | EUR | 83.659 € | 4.44% | 0.06% |
ES0L02506068 | SPAIN LETRAS DEL TES | 2% | 2025-06-06 | EUR | 83.372 € | 4.43% | 0.04% |
ES0L02503073 | SPAIN LETRAS DEL TES | 2% | 2025-03-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02502075 | SPAIN LETRAS DEL TES | 3% | 2025-02-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02501101 | SPAIN LETRAS DEL TES | 3% | 2025-01-10 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
ES0159259029 | Magallanes European | EUR | 110.249 € | 5.86% | 4.31% |
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2025-Q1
Renta Variable Mixta Euro
EUR
167.543
32
0 €
9,42
1.882.604 €
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Sectores
- Industria
19.43%
- Servicios financieros
14.59%
- Servicios públicos
10.69%
- Consumo defensivo
9.64%
- Inmobiliarío
8.05%
- Comunicaciones
7.12%
- Consumo cíclico
6.50%
- Salud
6.23%
- Energía
6.03%
- Materias Primas
5.70%
- No Clasificado
6.02%
Regiones
- Europa
100.00%
Tipo de Inversión
- Medium Cap - Blend
24.47%
- Large Cap - Value
15.32%
- Medium Cap - Value
14.62%
- Large Cap - Blend
12.00%
- Small Cap - Blend
9.74%
- Large Cap - Growth
8.05%
- Small Cap - Value
4.39%
- Small Cap - Growth
4.04%
- Medium Cap - Growth
1.34%
- No Clasificado
6.02%
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.43
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.02
Gastos
Trimestral
Total0.55
0.54
0.54
0.55
Anual
Total2.19
2.26
2.01
2.17